Hasta hace poco, del alcance de Disney. El proveedor de videos charter del alcance para ocho canales de cable de Disney: Baby TV, Disney Junior, Disney XD, Freeform, FXM, FXX, Nat Geo Wild y Nat Geo Mundo.
Su transporte caído en un jugador importante (solo Comcast es más grande y es leve) puede ser una sentencia de muerte para los canales. Y Disney podría ser el primero en la horca.
Las ofertas de carro (cable) y retransmisión (transmisión), en las que un MVPD (distribuidor de programación de video multicanal) o MVPD virtual (VMVPD) pagan a un proveedor de canales por los derechos de incluir sus redes en el paquete de video de un cliente, no se les renovan una vez. Spectrum v. Disney puede haber establecido un precedente como un caso judicial; En el futuro, ¿por qué alguna compañía de cable continuaría pagando a Disney por esos ocho canales aparentemente desechables?
Steven Cahall, el analista de capital principal en Bank Wells Fargo, cree que el 75 por ciento de los canales de cable de Disney "desaparecerán" (con un 25 por ciento restante en grandes paquetes), escribió en una nota del miércoles a los clientes (y obtenidos por Indiewire). Él ve el ingreso operativo general de Disney recibiendo un golpe del 6 por ciento; Eso es más de $ 1 mil millones anuales, que no son ratones.
Podría ser aún peor para otros proveedores de canales. Al "negociar públicamente" con Disney, Cahall escribió, Charter "ha puesto a otros programadores en aviso de que está tratando de evolucionar la forma en que se realiza la distribución lineal".
Están notando bien. Serían ciegos y tontos, no para.
Según la empresa de investigación Snl Kagan, Warner Bros. Discovery tiene las redes más lineales con 27; Paramount Global (26) es un segundo cercano. Cahall cree que pronto se podrían eliminar aproximadamente la mitad de los canales de cable de WBD (ejemplos: canal de cocina, Estados Unidos y ciencia). El sesenta por ciento (ejemplos: BET Gospel, Bet Jams, MTV Classic, MTV Live, Nick Jr. y Nicktoons, etc.) de Paramount están en riesgo, escribió.
El descubrimiento de Warner Bros. podría estar expuesto a un golpe de ganancias del 7 por ciento, o alrededor de $ 840 millones anuales. Paramount, que Cahall llamó "el peor posicionado en una futura era delgada del paquete", está mirando el cañón de un enorme impacto del 19 por ciento ($ 500 millones) a los ingresos operativos anuales.
Serie Junior de Disney "Doc McStuffins" © Disney Channel / Cortesía de Everett / Everett Collection
Tanto WBD como Paramount dicen que esos miedos son exagerados. En la Conferencia de Medios, Comunicaciones y Entretenimiento de Bank of America Securities, Communications y Entretenimiento del jueves, Warner Bros. Discovery CFO Gunnar Wiedenfels promocionó las "relaciones muy, muy fuertes y amigables" de su compañía con MVPDS y VMVPDS.
"No estamos rompiendo el banco (para ellos)", insistió Wiedenfels. “Estoy 100 por ciento convencido de que estamos entregando significativamente más valor a nuestros afiliados en términos de audiencia, que al final está impulsando sus ingresos, que nuestra participación relativa de nuestros gastos de programación. Y creo que hay una brecha muy significativa ".
Wiedenfels y su jefe David Zaslav han estado hablando de la propuesta de valor relativo de su paquete de cables desde los días de descubrimiento. Nada ha cambiado, en realidad, dijo Wiedenfels, pero no tomes su palabra por ello, mira cuántos acuerdos de carro han ejecutado con éxito desde que se fusionó con Warnermedia en abril de 2022. En realidad, probablemente ni siquiera hayas leído sobre ellos; Así de suave y bajo el radar que ha sido, dijo Wiedenfels.
Uno de esos acuerdos fue con Charter, que todavía lleva los canales de cable de WBD. Charter es el segundo proveedor de cables más grande en los EE. UU.: Solo Comcast es (ligeramente) más grande. El tamaño de Comcast al menos protege su NBCUniversal y sus 14 redes lineales. Wells Fargo estima un impacto anual de ganancias del 4 por ciento del futuro borrador del canal de cable, escribió Cahall. No está mal, no como Rival Paramount.
Enfríe a sus aviones, Cahall, la compañía detrás de "Top Gun" advirtió.
Una fuente con conocimiento del pensamiento de Paramount le dijo a Indiewire que esta cosa de conteo de canal todo el canal está siendo sobrevalorado esta semana. Para ellos, realmente no les importa cómo entra el dinero de distribución, siempre que llegue. Bob Bakish