El informe de ganancias del 15 de febrero de Roku fue increíble. La compañía agregó 4.6 millones de usuarios activos mensuales en su cuarto trimestre fiscal para 2022 para alcanzar los 70 millones y aplastó las expectativas de ingresos de Wall Street, lo que llevó a sus acciones a saltar un 18 por ciento el jueves e inspirando a los analistas a aumentar sus perspectivas.
Donde esos mismos analistas están desgarrados es lo que realmente significa: o Roku está al borde de la rentabilidad o, podría ser un breve momento de felicidad antes de que las tendencias de gran imagen retengan a Roku de vuelta.
Comencemos en el lado más rosado de las cosas. A los analistas de Wedbush les encanta lo que Roku está vendiendo, manteniendo su calificación de "rendimiento superior" y elevando su precio objetivo a $ 80 (en comparación con $ 75). ¿Por qué? Cuando se trata de dólares publicitarios que van de la televisión lineal a la digital, Roku parece estar tomando una gran parte de la cuota de mercado.
"Una vez que las tendencias macroeconómicas mejoran, Roku está listo para volver a la rentabilidad significativa como plataforma y líder de canal rápido", escribieron los analistas de Wedbush el jueves. "Roku está gastando mucho en iniciativas y contenido que pagarán e impulsarán el crecimiento de los ingresos mucho más alto de lo que modelamos, o Roku puede reducir el gasto si no se produce. Esperamos el primero".
Wedbush también le gustó realmente Roku reforzando acuerdos recientes con Lionsgate y con, sin mencionar la asociación Walmart de la compañía, que "podría aumentar significativamente su capacidad para monetizar anuncios en su plataforma". Y piensan que Roku no canibalizará sus televisores Roku más baratos y con licencia y permitirá a la compañía una rápida expansión internacional.
Moffett Nathanson tiene una vista decididamente más tenue: todos los estudios están reduciendo el contenido y el gasto de marketing, más canales rápidos de terceros significan un mayor intercambio de ingresos y los márgenes brutos en los televisores de Vizio están "funcionando cerca de cero". Cree que las ganancias de Roku "serán decididamente peores desde aquí".
"No somos luditas, sí, vemos el futuro como transmisión", escribieron los analistas de Moffett Nathanson. "Sí, vemos las presiones continuas (aterradoras) que enfrentan el modelo lineal. Sin embargo, la realidad actual es que los clientes más grandes de Roku ahora están lidiando con la economía de estas presiones y están comenzando a detener la rápida escalada en el gasto de transmisión ... se siente poco realista que el crecimiento de los ingresos (impulsado por las acciones de los ingresos y los conjuntos de televisores de la marca ROKU) serán eso divorciado de un crecimiento de expensas". "
![\"Weird: The Al Yankovic Story\" daniel radcliffe](https://www.indiewire.com/wp-content/uploads/2022/11/WEIRD_06244.jpg "\\"Weird: The Al Yankovic Story\\" daniel radcliffe")
Quinta Brunson y Daniel Radcliffe en "Weird: The Al Yankovic Story" Aaron Epstein
Roku también presentó a Charlie Collier, para su primera llamada de ganancias. Se duplicó al invertir más en contenido original como "Weird: The Al Yankovic Story" y la serie de realidad producida por Reese Witherspoon y Zoe Saldana "Meet Me In Paris", diciendo que ambos llevaron toneladas de espectadores únicos.
"Roku no es solo otro jugador en la transmisión de guerras, sino que se están librando guerras de transmisión en la plataforma Roku", dijo en la llamada del miércoles. "Esa es una gran ventaja para todos nosotros".
Los analistas de Evercore ISI dijeron bajo el liderazgo de Collier, la compañía parece muy dispuesta a adoptar socios de terceros. Sin embargo, degradó las acciones de Roku en julio pasado y advirtió que, sin ningún gran deporte o acceso al gasto de anuncios políticos, es difícil entusiasmarse demasiado. "Si bien somos incrementalmente constructivos", escribieron, "permanecemos al margen".