Peacock cruzó 20 millones de suscriptores que pagan en los EE. UU. En el último trimestre de 2022, informó Comcast el jueves por la mañana, pero el número histórico tiene un gran costo.
Para empezar, está la pérdida de $ 978 millones en el EBITDA ajustado del cuarto trimestre (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). En todo 2022, Peacock absorbió una pérdida de $ 2.5 mil millones.
Ay, ¿verdad? Aún no has visto nada. En la conferencia telefónica posterior a las ganancias de Comcast, el presidente de la compañía, Michael Kavanaugh, dijo que las pérdidas de pavo real en "pico" en 2023 a $ 3 mil millones. A partir de ahí, "mejorarán constantemente", dijo, mientras los servicios de transmisión NBCUniversal continúan en dolte hacia el equilibrio y, con suerte, una ganancia.
Los analistas de medios de Moffett Nathanson no están totalmente vendidos. "Las pérdidas de Peacock siguen siendo enormes, y su camino hacia la rentabilidad es tan difícil de ver como siempre", escribieron en una nota a los inversores, el jueves, cuestionando si Peacock puede "_alguna vez_lograr una escala ganadora o atractivos márgenes a largo plazo ". (El énfasis es suyo).
Los principales costos de Comcast más allá de Peacock fueron una gran espina en el último trimestre. La Compañía reconoció un aumento de $ 541 millones en los gastos de indemnización de octubre a diciembre de 2022; Comcast ofreció un "programa de jubilación voluntario" a los empleados calificados para fin de año.
No todo fue una resta por resta. Peacock agregó 5 millones de suscriptores solo en el cuarto trimestre, su mejor resultado único desde el lanzamiento. La gerencia acreditó el crecimiento de los suscriptores de transmisión a la Copa Mundial de la FIFA de Telemundo, la NFL "Sunday Night Football" y la Premiere League Soccer, así como sus películas y series originales como "Halloween Ends", que pasó el día en los cines y en Peacock.
Justo antes del trimestre de octubre a diciembre, NBC y el canal de cable de NBCUniversal Bravo sacaron sus episodios del día siguiente de Hulu a favor de Peacock, dibujando cortadores de cordón y superfans "Real Housewives". Comcast todavía posee un tercio de Hulu, pero se espera que lo venda a Disney dentro del próximo año. Una teoría alternativa, un CEO de Comcast, Brian L. Roberts, ha estado feliz de flotar: ¿Qué pasaría si_Comcast_compra_Disney_¿compartir?
Hulu o no Hulu, Roberts está, bueno, pavo pavo acerca de su negocio de transmisión hoy. "Hasta ahora no podríamos ser más positivos sobre nuestra trayectoria", dijo en la conferencia telefónica del cuarto trimestre. "Estamos justo donde esperábamos estar en lo que respecta a la inversión y somos bien sobre donde esperábamos estar tan lejos como el submarino. No estaríamos haciendo la inversión si no viéramos la inversión en Peacock ... dando un rendimiento con el tiempo".
Nahuel Molina de Argentina celebra durante las imágenes finales de la Copa Mundial de la Copa Mundial de la FIFA 2022
La compañía de Roberts vio suficiente ROI de sus negocios en el cuarto trimestre para consolar a los inversores el jueves. Wall Street estimó que Comcast publicaría 77 centavos en ganancias por acción en $ 30.31 mil millones en ingresos. La empresa matriz de NBCUniversal reportó $ 30.55 mil millones en ingresos y un ajuste de 82 centavos de ganancias por acción, lo que supera las estimaciones del analista. Comcast registró una ganancia del cuarto trimestre de $ 3 mil millones, $ 3.5 mil millones con ajustes.
El brazo que proporciona el cable de Comcast sigue siendo, con mucho, su segmento más grande. Todas sus métricas clave de rendimiento fueron "lo suficientemente buenas", escribió Moffett Nathanson.
Moffett llamó a los parques temáticos el "destacado" de NBCUniversal. La emisora del Reino Unido Sky, un "problema", se destaca por todas las razones equivocadas, a saber, sus problemas de flujo de efectivo.
En su propio análisis de cambio rápido, Wells Fargo dijo que el balance de Comcast "permanece en forma sólida". Los ingresos publicitarios de NBCU de $ 2.9 mil millones y los ingresos por distribución de $ 2.6 mil millones estaban en línea con las expectativas del banco; Los ingresos propios de Peacock ($ 660 millones) en realidad superaron su suposición en $ 81 millones. La pérdida trimestral casi de $ 1 mil millones también fue previsible, lo que hace que al menos sea un poco más fácil para los inversores inteligentes de tragar.
El precio objetivo de Wells Fargo para las acciones de Comcast (CMCSA) permanece en $ 38, un poco por debajo del mercado actual; Moffett Nathanson tiene un precio objetivo de $ 46.