A principios de enero de 2022, cuando Netflix aparentemente no tenía uso para los anuncios y el crecimiento de los suscriptores todavía se sentía siempre inevitable, el precio de las acciones de la compañía rondaba en el rango de $ 500 por acción. Claro, eso fue por debajo de cuando olfató brevemente $ 700 tres meses antes, pero no había necesidad de entrar en pánico.
Poco sabía el público (y los medios) que la "corrección de Netflix", la primera pérdida de suscriptores y proyecciones del streamer, se estaba gestando aún más. El 20 de enero de 2022, tuvimos nuestra primera sensación de que los problemas estaban en el aire a través de una carta de accionista advertencia: Netflix pronosticaría que agregaría*justo*2.5 millones de subs ese trimestre.
Terminó a fines de marzo. Y luego a finales de junio. De repente, esas mismas acciones de la NFLX se cotizaban por $ 200.
Desde entonces, el streamer una vez invincible recaudó la prominencia con el lanzamiento de un nivel respaldado por anuncios, contenido muy mejorado y una represión contra los prestatarios de contraseña. Hoy, Wall Street recompensó sus esfuerzos, más o menos.
El miércoles, dos analistas de medios separados, Doug Anmuth, con J.P. Morgan y Steven Cahall con Wells Fargo, subieron significativamente sus propios objetivos de precio para las acciones de Netflix. J.P. Morgan recaudó su objetivo de la NFLX de $ 380 a $ 470; Wells Fargo saltó de $ 400 a $ 500.
Las acciones cerraron esta tarde 23 centavos antes del objetivo de precio de Wells Fargo. Los otros $ 100 descansan completamente con su potencial.
El programa de uso compartido de pagos que Netflix comenzó a implementar el mes pasado en los EE. UU. Es el Biggie: J.P. Morgan ahora estima que de los 100 millones de personas en todo el mundo que Netflix dice que se están moviendo de otra persona, 14 millones comenzarán a poner en cuenta, ya sea como complementos o como nuevas cuentas, a fines de 2023. El próximo año, alcanzará 26 millones. Para 2025, un tercio de los Freeloaders se habrán monetizado.
Anmuth cree que lo que él llama los "prestatarios monetizados" terminará "dividido uniformemente entre nuevos suscriptores y miembros adicionales". En total, estamos hablando de un par de mil millones de dólares adicionales en ingresos anuales en los próximos años. Bueno, realmente, los analistas son los que hablan de eso. Nosotros, como los inversores, estamos escuchando atentamente.
"Chris Rock: indignación selectiva" cortesía de Kirill Bichutsky / Netflix
En su propia nota a los clientes (y obtenidos por Indiewire), Wells Fargo mapeó las formas en que Netflix puede competir en un mercado publicitario cada vez más espinoso. Netflix en mayo dijo que tiene aproximadamente cinco millones de usuarios en el nivel publicitario. A medida que el intercambio de contraseñas entra en vigencia, varios prestatarios pueden optar por registrarse en su propia cuenta respaldada por anuncios, que es que que alguien más sea facturado por usted como un complemento sin anuncios.
Si Netflix-With-ADS puede escalar a 20 millones de usuarios, Wells Fargo proyecta que los colocarían en el estadio de Hulu en términos de impresiones y dólares. Y recuerde: este es simplemente un flujo de ingresos secundario.
Para llegar allí, Netflix probablemente tendrá que aumentar la programación en vivo. Ha experimentado el éxito en el espacio con el espectáculo de reunión de comedia en vivo de Chris Rock y el fracaso con el programa de reunión "Love Is Blind". Pero si Amazon Prime Video puede transmitir sin problemas programas de premios en vivo y programación deportiva, no hay una razón real por la que Netflix no podría llegar allí. Cahall lanzó "Smackdown" de la WWE y/o NASCAR las carreras como un comienzo.
Es un atajo para el crecimiento de suscriptores que podría tener un costo: esos CPM de alto en la industria (las impresiones de Costo-mil publicidad).
“[Netflix]tendrá que ganar muchos más usuarios para resolver los problemas de los principales anunciantes, y a través de este proceso seguramente tendrá que reducir sus precios publicitarios para dar a los anunciantes la escala que necesitan a los precios que pueden pagar ", escribió Cahall." Creemos que con el tiempo Netflix verá su inventario de anuncios vendido en un rango de precios, algunos de los cuales son premium y otros no ".