No fueron buenos, pero inspiró el banco de inversión UBS a titular su informe de Disney Post-Gannings "Un mundo completamente nuevo", y vaya, ¿es todo?
En una nota del jueves por la mañana para los clientes, los analistas de UBS aplaudieron a Iger por reenfocar el negocio de transmisión, y por reenfocar la rentabilidad. No estaban solos.
"Bob Iger regresó entregando los productos", dice la nota de investigación de Wells Fargo. Incluya reducir los costos, salir de la guía de suscriptores de Disney+ del predecesor Bob Chapek, e incluso prometiendo un dividendo modesto para este año. Sus analistas de renta variable también elogiaron a Iger para "(es decir, respaldo de General Entertainment/Local)", escribieron, y "ESPN en laallating de anillo" como un nuevo segmento independiente que incluye ESPN+.
"Si bien el futuro no está 100% seguro", dijo, "la estrategia es: ganancias".
La estrategia de transmisión del régimen anterior era, ah, no tan bueno, dijeron analistas de medios de Moffett Nathanson. "La estrategia de transmisión de Disney fue retenida por los ambiciosos objetivos de suscriptores de Chapek, escribieron a los inversores. Los objetivos de la administración Chapek, como tener al final del año fiscal 2024, eran "inalcanzables", continuaron. Pero que Disney "carecía de la honestidad y el coraje para devolverlos".
No este. Lo que a Disney de Iger le importa para finales de 2024 es la rentabilidad de Disney+. Claro, uno podría lograrlo teóricamente con una escala masiva, como la búsqueda de Chapek, o en su lugar podría hacer más pan a través de sus suscriptores de pan y mantequilla. Moffett Nathanson cree que Disney+ debería atender a los súper fanáticos, y cobrarles más.
Ahora, se trata del ARPU (ingresos promedio por usuario) y márgenes, bebé, según Wells Fargo y Moffett Nathanson. Ambos señalaron que este enfoque también podría significar salir de ciertos mercados donde la transmisión no es muy rentable, como India. ¿Y por qué no? Disney ya perdió suscriptores allí después. Deje que Paramount Global tenga "Em, y las pequeñas tarifas de suscripción.
"Turning Red" © Walt Disney Co./Courtesy Everett Collection
Los analistas de UBS tienen acciones de Disney (DIS) como una "compra" con un precio objetivo de 12 meses de $ 122. Rompen la valoración de esta manera: los negocios "heredados" de Disney, incluidos medios lineales, películas, parques y productos de consumo, tienen un valor de $ 82 por acción; El negocio de transmisión vale $ 40.
Están en el extremo bajo. Moffett Nathanson esta mañana aumentó su precio objetivo en $ 10 a $ 130. Wells Fargo aumentó su propio precio objetivo de $ 125 a $ 141 por acción.
Las acciones de DIS superaron algunos puntos porcentuales después de las ganancias del miércoles y actualmente cotizan alrededor de $ 115 cada uno.